Comment justifier l’achat d’une montre à 10 000 € comme un investissement pertinent pour votre patrimoine ?

L’idée de consacrer 10 000 € à une montre de luxe suscite souvent un conflit intérieur pour le cadre responsable, le bon père de famille. D’un côté, le désir d’un bel objet, symbole de réussite et de passion pour l’artisanat. De l’autre, le sens du devoir patrimonial, qui incite à la prudence et à l’investissement « raisonnable ». Cette somme pourrait financer des projets familiaux, abonder un plan d’épargne ou être investie en bourse. La culpabilité n’est jamais loin, alimentée par l’image d’une dépense superflue.

Les conseils habituels se résument souvent à des platitudes : « achetez une Rolex, ça ne perd pas de valeur » ou « gardez bien la boîte et les papiers ». Si ces recommandations ne sont pas fausses, elles sont radicalement insuffisantes. Elles occultent la dimension la plus intéressante de cet achat : sa capacité à devenir une brique à part entière de votre stratégie patrimoniale. Il ne s’agit pas de spéculer, mais de construire. Le véritable enjeu n’est pas de savoir si votre montre prendra 20% en deux ans, mais comment elle s’intègre dans votre héritage.

Et si la véritable clé n’était pas de voir cette montre comme une dépense plaisir, mais comme un actif tangible durable ? Un outil de diversification, un objet de transmission et un placement dont la performance se mesure sur des décennies, pas sur des trimestres. C’est ce changement de perspective que nous vous proposons. En adoptant une approche de conseiller en patrimoine, nous allons déculpabiliser cet achat et vous donner les clés pour le transformer en une décision intelligente et pertinente, spécifiquement dans le contexte belge.

Cet article vous guidera à travers les aspects stratégiques, fiscaux et pratiques pour intégrer l’horlogerie de luxe dans votre patrimoine. Nous analyserons sa rentabilité, les spécificités de sa transmission en Belgique, les règles d’allocation, les pièges à éviter et les bonnes pratiques pour sa conservation et son évaluation. Explorez avec nous comment allier passion et raison.

Montres de luxe ou actions du CAC 40 : quel placement a été le plus rentable sur 10 ans ?

Comparer la performance d’une montre de luxe à celle d’un indice boursier comme le CAC 40 est un exercice tentant, mais qui requiert de la nuance. Les marchés actions offrent une liquidité quasi instantanée et des dividendes, ce que l’horlogerie ne propose pas. Cependant, sur la dernière décennie, certains actifs horlogers ont affiché des performances spectaculaires, dépassant largement les placements traditionnels. Cette dynamique a alimenté un marché secondaire effervescent, qui devrait peser près de 26 milliards d’euros en 2024, démontrant la profondeur de cet écosystème.

Toutefois, l’âge d’or de la spéculation facile semble révolu. L’euphorie post-pandémie a laissé place à une correction nécessaire. Comme le souligne Clément Tardiveau, expert du secteur, la prudence est de mise :

Le marché des montres de collection a connu une baisse significative après une période très faste

– Clément Tardiveau, La Martingale Podcast

En effet, après des années de hausse ininterrompue, le marché des montres de luxe a connu une chute de 25% en 2022 sur certains segments. Cette volatilité rappelle une règle fondamentale : une montre n’est pas une action. Sa valeur est sujette à des cycles, aux tendances et à la désirabilité d’un modèle. L’objectif ne doit donc pas être la recherche d’une plus-value rapide, mais la constitution d’un actif tangible durable, dont la valeur intrinsèque (savoir-faire, histoire, design) agit comme un rempart contre les fluctuations les plus extrêmes du marché.

Comment la transmission d’une collection de montres est-elle taxée lors d’une succession en Belgique ?

C’est une question centrale pour un « bon père de famille » belge. Et c’est là qu’une clarification majeure s’impose : il faut absolument se défaire des idées reçues basées sur le système français. En Belgique, il n’existe pas de taxe forfaitaire spécifique sur les objets précieux comme les montres lors d’une succession, contrairement à la France. Oubliez donc les concepts de taxe sur les plus-values à la revente ou d’exonération après 22 ans de détention qui sont des spécificités françaises.

En Belgique, une montre, qu’elle vaille 10 000 € ou 100 000 €, est considérée comme un « bien meuble ». À ce titre, sa valeur au jour du décès vient simplement s’ajouter à l’ensemble de l’actif successoral du défunt (comptes bancaires, immobilier, autres biens…). La totalité de ce patrimoine sera ensuite soumise aux droits de succession. Ces droits sont une compétence régionale, ce qui signifie que les taux et les abattements varient considérablement selon que le défunt résidait en Région wallonne, en Région flamande ou en Région de Bruxelles-Capitale.

Les taux sont progressifs et dépendent également du lien de parenté entre le défunt et l’héritier. En ligne directe (parents-enfants), ils sont plus favorables que pour des héritiers plus éloignés. L’avantage stratégique de la montre en tant que vecteur de transmission réside alors dans les possibilités de donation de son vivant. Une donation de biens meubles (comme une montre) par « don manuel » ou via un acte notarié peut, sous certaines conditions, être exonérée de droits de succession si le donateur survit 3 ans (ou plus, selon la région et le type de donation) après le don. C’est une piste d’optimisation patrimoniale bien plus pertinente que la simple spéculation sur sa valeur.

Quelle part de son patrimoine un Belge devrait-il allouer aux actifs de passion (vin, art, montres) ?

La diversification est le maître mot de toute gestion patrimoniale saine. Intégrer des actifs de passion, aussi appelés placements « plaisir » ou « atypiques », répond à cette logique. Ils offrent une décorrélation par rapport aux marchés financiers traditionnels (actions, obligations) et agissent comme une réserve de valeur tangible. Cependant, la modération est essentielle. Ces actifs se caractérisent par une faible liquidité et des coûts de transaction élevés. Il ne faut donc jamais y surinvestir.

Les conseillers en patrimoine s’accordent sur une fourchette raisonnable. Comme le suggère Nicolas du site Avenue des Investisseurs, on peut raisonnablement investir 5 ou 10 % de son patrimoine en investissements atypiques. Pour un patrimoine de 500 000 €, cela représente une enveloppe de 25 000 € à 50 000 € à répartir entre le vin, l’art, les voitures de collection ou l’horlogerie. Une montre à 10 000 € s’inscrit donc parfaitement dans cette stratégie d’arbitrage patrimonial pour un grand nombre de cadres.

Cette allocation doit être pensée comme un véritable pôle d’investissement au sein de votre patrimoine global. L’image ci-dessous illustre cette idée d’équilibre, où les actifs de passion constituent un segment spécifique et maîtrisé.

Pour que cette allocation soit performante, une stratégie claire est nécessaire. Il ne s’agit pas d’acheter au hasard. Voici les piliers d’une approche réfléchie :

• Privilégier les icônes : Se concentrer sur les modèles emblématiques de marques établies (Rolex, Patek Philippe, Audemars Piguet) qui ont une forte reconnaissance sur le marché secondaire.
• Diversifier la collection : Ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier. Panacher entre des modèles neufs, potentiellement sujets à une liste d’attente, et des pièces vintage dont l’histoire est un gage de valeur.
• Documenter rigoureusement : Conserver absolument tous les documents d’origine (la fameuse « box & papers »), incluant la facture d’achat. Ils sont le passeport de la montre et peuvent représenter jusqu’à 30% de sa valeur à la revente.
• Anticiper l’entretien : Prévoir un budget pour la révision du mécanisme, généralement tous les 7 à 10 ans, qui peut coûter plusieurs centaines d’euros mais garantit la pérennité de l’actif.

L’erreur de considérer sa collection comme une épargne disponible en cas d’urgence

C’est sans doute le piège mental le plus courant et le plus dangereux. Face à la valorisation parfois impressionnante de certaines pièces, il est tentant de voir sa collection de montres comme un compte épargne de luxe, une réserve de cash mobilisable à tout moment en cas de coup dur. C’est une erreur stratégique fondamentale. Une montre de luxe est un actif à liquidité asymétrique et limitée.

Vendre une montre n’est pas comme vendre une action en bourse. Le processus prend du temps, de l’énergie et engendre des coûts non négligeables. Si vous êtes contraint de vendre dans l’urgence, vous serez en position de faiblesse et devrez probablement accepter une décote importante par rapport à la valeur de marché. Vous entrez dans un « marché d’acheteurs » qui savent que vous êtes pressé. La valeur affichée sur les sites spécialisés est une valeur théorique, pas le montant net que vous recevrez.

L’étude des canaux de revente illustre parfaitement ces frictions. Comme le détaille une analyse de La Martingale, plusieurs options s’offrent à vous, chacune avec ses propres frais :

• Les boutiques spécialisées et dépositaires : Ils peuvent vous faire une offre de rachat ferme ou prendre la montre en dépôt-vente. C’est une solution rapide et sécurisée, mais leur commission se situe généralement entre 15% et 20% du prix de vente final.
• Les plateformes en ligne (ex: Chrono24) : Elles offrent une visibilité mondiale mais ne garantissent pas une vente rapide. La commission pour le vendeur est plus faible, autour de 6,5%, mais vous devez gérer la logistique et les négociations.
• Les maisons de ventes aux enchères : Prestigieuses, elles peuvent permettre d’atteindre des prix records pour des pièces rares. Cependant, les frais sont les plus élevés : la commission vendeur (« frais marteau ») cumulée à la commission acheteur peut représenter jusqu’à 25% de la valeur de la pièce.

Ces coûts substantiels rognent directement votre « épargne ». Votre fonds d’urgence doit rester sur des supports liquides et sans risque. Votre collection de montres, elle, est un actif de long terme, un pilier de votre patrimoine durable, pas une tirelire.

Comment assurer une collection de 100 000 € sans que la prime ne devienne prohibitive ?

Posséder une collection de montres de valeur implique une responsabilité : la protéger. Le vol, le dégât des eaux ou la perte sont des risques réels. Une assurance spécifique est donc indispensable, mais beaucoup redoutent une prime d’assurance qui viendrait grever le « rendement » de leur passion. Heureusement, il est possible de maîtriser ce coût en adoptant une approche proactive et en prouvant à votre assureur que vous êtes un client à faible risque.

En règle générale, le coût d’une assurance pour objets de valeur n’est pas exorbitant. Selon les experts, la prime d’assurance représente généralement de 0,4% à 1% de la valeur assurée par an. Pour une collection de 100 000 €, cela représente une prime annuelle de 400 € à 1000 €. L’objectif est de se situer dans la fourchette basse de cette estimation. Pour y parvenir, vous devez mettre en place des mesures de sécurité crédibles qui rassureront la compagnie d’assurance.

La clé est de transformer votre domicile en un lieu sécurisé, où les risques sont activement gérés. L’installation d’un coffre-fort de haute sécurité est la première étape, un signal fort envoyé à votre assureur.

Au-delà du coffre, plusieurs actions concrètes permettent de négocier une prime plus avantageuse. Elles démontrent votre sérieux et votre implication dans la préservation de vos actifs. Voici un plan d’action pour optimiser votre contrat d’assurance.

Comment intégrer une collection de montres dans le calcul de votre actif net ?

Calculer son actif net (la somme de ce que vous possédez moins la somme de ce que vous devez) est un exercice fondamental en gestion de patrimoine. Il donne une photographie précise de votre santé financière. Une collection de montres, en tant qu’actif, doit y figurer. Mais à quelle valeur ? C’est là que la rigueur est de mise. Utiliser une valeur fantaisiste peut fausser complètement votre vision et mener à de mauvaises décisions.

Il n’existe pas une seule « bonne » valeur, mais plusieurs méthodes d’évaluation, chacune répondant à un objectif différent. Le choix de la méthode dépend du contexte : évalue-t-on pour l’assurance, pour une potentielle vente ou pour un bilan patrimonial prudent ? Il est crucial de distinguer la valeur intrinsèque de la valeur de marché.

Le tableau suivant, inspiré d’une analyse comparative des méthodes d’évaluation, synthétise les approches possibles pour valoriser votre collection et l’intégrer correctement à votre bilan.

Pour un calcul d’actif net destiné à un suivi personnel, la « valeur de marché » est la plus indiquée. Cependant, pour une vision plus conservatrice et pour éviter de vous baser sur un patrimoine « gonflé », appliquer une décote de liquidité de 15% à 20% est une pratique saine. Cela vous rappelle constamment que cet actif n’est pas du cash. Votre montre à 10 000 € (valeur de marché) sera ainsi inscrite à votre actif net pour environ 8 000 € à 8 500 €.

Quelles marques de luxe conservent 80% de leur valeur à la revente en Belgique ?

C’est la question à 10 000 euros. Si la performance passée ne préjuge pas de la performance future, des tendances lourdes se dessinent sur le marché secondaire. Toutes les marques de luxe ne sont pas égales face à la dépréciation. L’achat d’une montre de luxe neuve chez un détaillant se solde, dans la majorité des cas, par une perte de valeur immédiate en sortie de boutique, similaire à l’achat d’une voiture. Seul un cercle très fermé de marques et de modèles échappe à cette règle, voire bénéficie d’une appréciation.

En tête de liste, on retrouve sans surprise le trio de tête de l’horlogerie suisse. Ces marques bénéficient d’une demande mondiale qui excède largement leur capacité de production, créant une rareté organisée qui soutient les prix sur le marché de l’occasion.

• Rolex : C’est la marque reine de la conservation de valeur. La plupart des modèles professionnels en acier (Submariner, GMT-Master II, Daytona) se revendent couramment au-dessus de leur prix boutique. On estime que la valeur de ces modèles iconiques a connu une appréciation moyenne de 30% sur 5 ans. Globalement, une Rolex bien choisie conservera entre 85% et 95% de sa valeur, même pour les modèles moins spéculatifs.
• Patek Philippe : Considérée comme le summum de l’horlogerie, la manufacture genevoise voit ses modèles les plus recherchés, comme la Nautilus, atteindre des sommets sur le marché secondaire. Même pour les modèles plus classiques comme la Calatrava, une conservation de valeur entre 80% et 120% est observée. C’est un véritable actif patrimonial.
• Audemars Piguet : Portée par son modèle iconique, la Royal Oak, la marque du Brassus jouit d’une désirabilité immense. La conservation de valeur est excellente, généralement entre 75% et 90%, avec des pics bien au-delà pour les références les plus rares.

En dehors de ce trio, des marques comme Tudor (la « petite sœur » de Rolex) avec ses modèles Black Bay, ou certaines éditions limitées d’Omega (Speedmaster) ou de Vacheron Constantin (Overseas) affichent également une très bonne tenue sur le marché. Le dénominateur commun est souvent le même : un modèle sportif iconique en acier, avec une histoire forte et une production maîtrisée.

Quelle part de votre patrimoine devriez-vous consacrer aux actifs de luxe et métaux précieux ?

La question de l’allocation finale est le point d’orgue de votre réflexion. Après avoir analysé la rentabilité, la fiscalité et les risques, il s’agit de définir la juste place des actifs de luxe, comme l’horlogerie, et des métaux précieux au sein de votre stratégie globale. En Belgique, le secteur de l’horlogerie-bijouterie est loin d’être anecdotique, avec des exportations qui témoignent de son dynamisme. En effet, la Belgique représente 138,5 millions de dollars d’export dans ce domaine pour 2024, ce qui ancre ce type d’actif dans une réalité économique locale.

Ces actifs partagent une caractéristique commune : ils sont tangibles et universellement reconnus comme des réserves de valeur. Cependant, ils ne jouent pas le même rôle. L’or est un pur actif refuge, décorrélé des cycles économiques, mais sans « rendement » autre que sa propre appréciation. Une montre de luxe est un hybride : un actif refuge avec une forte composante « plaisir » et une valeur d’usage. La recommandation d’allouer entre 5% et 10% de son patrimoine à ces actifs « atypiques » reste une boussole fiable. Au sein de cette enveloppe, la répartition entre métaux précieux et objets de collection dépendra de votre profil.

Pour un profil équilibré, une répartition 50/50 au sein de cette poche de 5-10% est cohérente. Par exemple, pour un patrimoine de 800 000 €, l’enveloppe « atypique » pourrait être de 40 000 € à 80 000 €. Vous pourriez allouer 20 000 € à l’or physique et 20 000 € à une ou deux montres de collection. Cela vous permet de bénéficier de la stabilité de l’or tout en profitant du potentiel de valorisation et du plaisir de l’horlogerie. Cet arbitrage patrimonial finalise l’intégration de votre passion dans une stratégie rationnelle et déculpabilisée.

L’étape suivante consiste donc à réaliser un bilan patrimonial précis pour évaluer l’allocation qui correspond le mieux à vos objectifs personnels et familiaux, en intégrant cette nouvelle classe d’actifs de manière réfléchie et stratégique.